SRI: an essential lever for more virtuous finance

Tocqueville Finance and LBP AM are convinced that socially responsible investment (SRI) practices are an essential lever to enable financial markets to play a more virtuous role in the economy. As part of the La Banque Postale Group, we have a civic responsibility that commits us.

Tocqueville Finance has therefore chosen to develop SRI, guided by the major international texts, by the Group’s commitments, by its historical values of being close to companies for 30 years and of responsibility, and, finally, by its essential role in supporting the financing of the real economy (strong investment in small and medium-sized companies).

Tocqueville Finance offers its clients the opportunity to make sense of their investment and seize opportunities for sustainable growth, thanks to a range of funds managed by combining the demand for performance with high-quality financial and extra-financial analysis.

In response to the major challenges facing our society – demographic development, urbanisation, the environment, climate, agriculture, food and public health – Tocqueville Finance has developed an innovative and integrated approach to SRI analysis and management.

In addition to taking into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria, the asset management company benefits from the contribution of LBP AM’s “GREAT” investment philosophy, which is based on four pillars that provide solutions and enable risk management:

– Responsible Governance

– Sustainable management of Resources

Energy and Economic transition

Territorial development


Helping companies to change their practices in favour of a sustainable world is our ambition and the core of our philosophy. Tocqueville Finance’s reputation, proximity and knowledge of French and European companies of all sizes, for over 30 years, are real assets in this approach.

Participation aux initiatives de place, en France et à l’international :

Notre maison mère LBP AM est un acteur de l’avancée de la recherche académique, de l’engagement social et de l’engagement pour le climat. Ses participations actives à des groupes de travail et de réflexion, dans une large couverture de thématiques en sont une parfaite illustration.

Tocqueville Finance et ses équipes, en relation continue avec les équipes ISR de LBP AM, bénéficie de ces efforts.


Comité d’exclusion

Tocqueville Finance tient à jour une liste d’exclusions applicables à l’ensemble des fonds gérés ainsi que des listes subsidiaires applicables en relation avec les demandes spécifiques de chaque client (exclusions sectorielles par exemple).

Le Comité d’Exclusion de Tocqueville Finance est l’instance qui décide de l’exclusion de sociétés exposées à des controverses majeures. Il est tenu de façon ad hoc et conjointement au Comité d’Investissement de Tocqueville Finance. Nous excluons celles qui violent de manière sévère et répétée les Principes du Pacte Mondial. Nous établissons une liste d’entreprises faisant l’objet des controverses les plus graves, telles que la corruption ou la pollution, et pour lesquelles aucune réponse appropriée n’a été apportée.

Cette démarche a un impact sur nos décisions d’investissement.

Exclusion des armes controversées

L’engagement de Tocqueville Finance passe également par des convictions, qui l’amène à exclure de ses portefeuilles les entreprises impliquées dans la production et/ou la commercialisation des armes controversées et non conventionnelles, telles que mines anti-personnel, bombes à sous-munitions, comme l’exige la règlementation mais aussi les armes biologiques, chimiques, nucléaires, à uranium appauvri, aveuglantes et incendiaires.

Engagement et politique de vote

Convaincus que l’ISR est essentiel pour permettre aux marchés financiers de jouer un rôle vertueux dans l’économie, nous considérons que l’approche de Tocqueville Finance sur l’ISR doit être complétée par un engagement auprès des entreprises.

Nous exerçons nos droits de vote dans les fonds dont nous sommes société de gestion et pour lesquels nous avons identifié un intérêt à la mise en œuvre d’une politique actionnariale. À titre d’illustration, Tocqueville Finance met en œuvre des dispositifs propres aux petites capitalisations : relèvement des seuils de part du capital pouvant être émis avec et sans droit préférentiel de souscription (DPS), regroupement des fonctions de président et de directeur général dans les petites sociétés, allongement de la durée des mandats et abaissement du taux d’indépendance du conseil d’administration.

Consulter le Rapport sur la politique de vote de Tocqueville Finance.

Engagement en faveur du climat

S’engager en faveur du climat, c’est aussi sensibiliser nos clients au sujet des investissements les plus durables et respectueux de l’environnement. Pour ce faire, l’équipe de gérants et d’analystes de Tocqueville Finance partagent avec eux – au gré des rendez-vous de suivi des performances – leurs connaissances et convictions pour investir dans des entreprises vertueuses aujourd’hui (ou qui travaillent pour trouver des solutions pour demain). Tocqueville Finance fournit également à ses investisseurs des reportings dédiés sur la transition énergétique pour analyser le bilan de leurs actifs : intensité carbone, exposition charbon, entreprises solutions (sociétés qui fournissent des solutions de nature à faciliter la transition énergétique).