L’ISR au service d’une finance plus vertueuse

Tocqueville Finance et LBP AM sont convaincus que les pratiques d’investissement socialement responsable (ISR) sont un levier indispensable pour permettre aux marchés financiers de jouer un rôle plus vertueux dans l’économie. Notre appartenance au groupe La Banque Postale fait de nous les dépositaires d’une responsabilité citoyenne qui nous engage.

Tocqueville Finance a ainsi choisi de développer l’ISR, guidée à la fois par les grands textes internationaux, par les engagements de son Groupe, par ses valeurs historiques de proximité auprès des entreprises et par son rôle essentiel de soutien au financement de l’économie réelle (fort investissement dans les petites et moyennes capitalisations).

Tocqueville Finance propose ainsi à ses clients de donner du sens à leurs investissements et de saisir les opportunités d’une croissance pérenne, grâce à une gamme de fonds gérés en associant l’exigence de performance à une analyse financière et extra-financière de qualité.

En réponse aux grands enjeux de notre société – le développement démographique, l’urbanisation, l’environnement, le climat, l’agriculture, l’alimentation et la santé publique – Tocqueville Finance a développé une approche innovante et intégrée de l’analyse et de la gestion ISR.

Au-delà de la prise en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG), la société de gestion bénéficie de l’apport de la philosophie d’investissement « GREaT » de LBP AM sur quatre piliers porteurs de solutions et permettant de maitriser les risques :

  • la gestion durable des Ressources,
  • la transition Energétique,
  • le développement des Territoires,
  • la Gouvernance responsable.

Aider les entreprises à faire évoluer leurs pratiques en faveur d’un monde durable est notre ambition et le cœur de notre philosophie. La réputation, la proximité et la connaissance de Tocqueville Finance du tissu des entreprises françaises et européennes de toutes tailles, depuis plus de 30 ans, sont des atouts véritables dans cette démarche.

 

Participation aux initiatives de place, en France et à l’international :

Notre maison mère LBP AM est un acteur de l’avancée de la recherche académique, de l’engagement social et de l’engagement pour le climat. Ses participations actives à des groupes de travail et de réflexion, dans une large couverture de thématiques en sont une parfaite illustration.

Tocqueville Finance et ses équipes, en relation continue avec les équipes ISR de LBP AM, bénéficie de ces efforts.


Comité d’exclusion

Tocqueville Finance tient à jour une liste d’exclusions applicables à l’ensemble des fonds gérés ainsi que des listes subsidiaires applicables en relation avec les demandes spécifiques de chaque client (exclusions sectorielles par exemple).

Le Comité d’Exclusion de Tocqueville Finance est l’instance qui décide de l’exclusion de sociétés exposées à des controverses majeures. Il est tenu de façon ad hoc et conjointement au Comité d’Investissement de Tocqueville Finance. Nous excluons celles qui violent de manière sévère et répétée les Principes du Pacte Mondial. Nous établissons une liste d’entreprises faisant l’objet des controverses les plus graves, telles que la corruption ou la pollution, et pour lesquelles aucune réponse appropriée n’a été apportée.

Cette démarche a un impact sur nos décisions d’investissement.

Exclusion des armes controversées

L’engagement de Tocqueville Finance passe également par des convictions, qui l’amène à exclure de ses portefeuilles les entreprises impliquées dans la production et/ou la commercialisation des armes controversées et non conventionnelles, telles que mines anti-personnel, bombes à sous-munitions, comme l’exige la règlementation mais aussi les armes biologiques, chimiques, nucléaires, à uranium appauvri, aveuglantes et incendiaires.

Engagement et politique de vote

Convaincus que l’ISR est essentiel pour permettre aux marchés financiers de jouer un rôle vertueux dans l’économie, nous considérons que l’approche de Tocqueville Finance sur l’ISR doit être complétée par un engagement auprès des entreprises.

Nous exerçons nos droits de vote dans les fonds dont nous sommes société de gestion et pour lesquels nous avons identifié un intérêt à la mise en œuvre d’une politique actionnariale. À titre d’illustration, Tocqueville Finance met en œuvre des dispositifs propres aux petites capitalisations : relèvement des seuils de part du capital pouvant être émis avec et sans droit préférentiel de souscription (DPS), regroupement des fonctions de président et de directeur général dans les petites sociétés, allongement de la durée des mandats et abaissement du taux d’indépendance du conseil d’administration.

Consulter le Rapport sur la politique de vote de Tocqueville Finance.

Engagement en faveur du climat

S’engager en faveur du climat, c’est aussi sensibiliser nos clients au sujet des investissements les plus durables et respectueux de l’environnement. Pour ce faire, l’équipe de gérants et d’analystes de Tocqueville Finance partagent avec eux – au gré des rendez-vous de suivi des performances – leurs connaissances et convictions pour investir dans des entreprises vertueuses aujourd’hui (ou qui travaillent pour trouver des solutions pour demain). Tocqueville Finance fournit également à ses investisseurs des reportings dédiés sur la transition énergétique pour analyser le bilan de leurs actifs : intensité carbone, exposition charbon, entreprises solutions (sociétés qui fournissent des solutions de nature à faciliter la transition énergétique).